Главная / Газета 12 Сентября 2008 г. 00:00 / Потребитель

На дне

Как мелкому инвестору получить доход, когда биржа рушится

НИКОЛАЙ ДЗИСЬ-ВОЙНАРОВСКИЙ, ЕКАТЕРИНА НАДРОВА

Фондовый рынок России, к сожалению, показал, что эпоха его стабильности ушла в прошлое. С начала года он упал уже в 1,7 раза. При этом обвальное падение котировок акций всех отечественных компаний – трагедия не только финансового мира. Дело в том, что очень большое количество россиян уже давно имеют самое прямое отношение ко всему, что происходит на бирже. Серьезнее всех пострадали пайщики ПИФов и участники «народных» IPO. При этом эксперты прогнозируют ухудшение ситуации из-за мирового финансового кризиса и внутрироссийских проблем. «НИ» попытались разобраться, как поступать пайщикам, чтобы не только свести к минимуму потери, но и заработать на падающем рынке.

shadow
А начинался год вполне оптимистично. В первый день торгов 2008 года индекс РТС достиг 2296,56 пункта. Многие аналитики прогнозировали, что к концу года он с легкостью доберется до отметки 3000. В мае индекс дорос почти до 2490 пунктов, зато лето заставило россиян вспомнить фразу, которую обычно пишут на рекламе паевых инвестиционных фондов самым мелким шрифтом – «Доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем». За несколько месяцев по нашим биржам ударила целая батарея плохих новостей – расширение мирового экономического кризиса, дело компании ТНК-BP (которую стали называть новым ЮКОСом), а также неосторожные высказывания первых лиц о перспективах «Мечела» и нефтяного бизнеса. Добила рынок война в Южной Осетии и последовавшая конфронтация с Западом.

В итоге к середине этой недели индекс РТС достиг 1 334,33 пункта, то есть с начала года рынок упал в 1,7 раза. Снизились как котировки акций, так и ПИФов. Например, летом 2006 года после «народного» IPO акция «Роснефти» стоила 204 руб., а на этой неделе она опустилась до 184 руб. По данным портала Investfunds.ru, с января по август 380 из 436 российских открытых ПИФов показали отрицательную доходность. Самый неудачливый из них упал на 47,19%. Зато 56 ПИФов вышли в плюс, но если честно – плюс это почти не виден. Инфляция за январь–август составила 9,7%, и лишь два фонда выросли больше, показав доходность 9,83% и 10,7%.

Самое обидное, что на первый взгляд рядовой пайщик ничего с этим поделать не может – сиди и смотри, как твои деньги тают, или забирай их из фонда с убытками. Однако «НИ» выяснили, что с кризисом можно побороться. В качестве эксперимента мы даже заработали в июле–августе на падающем рынке немного денег.

Стратегия для спокойных

Что предпринять в нынешней ситуации пайщику, зависит от его характера. Сначала поговорим о тех, кто обладает стальными нервами или по крайней мере не нуждается в ближайшее время в деньгах, которые он вложил в фондовый рынок.

«Необходимо понимать, что, несмотря на возможные периоды спада, фондовый рынок неуклонно растет и инвестор по окончании положенного срока все равно получит свой доход. Причем наиболее выгодны именно долговременные инвестиции. Не зря же небезызвестный Уоррен Баффет на вопрос, когда лучше избавляться от акций, неизменно отвечал «никогда», – заявил «НИ» управляющий активами инвесткомпании «Финам» Николай Солабуто. Действительно, именно выдержка сделала Баффетта богатейшим человеком мира (по версии журнала Forbes) с состоянием 62 млрд. долларов.

Г-н Солабуто рекомендует минимальный период инвестирования в 5–15 лет. «Что же касается народного IPO, то, учитывая, что этот процесс только набирает обороты, судить об успешности этой затеи как минимум преждевременно. Поэтому тут совет может быть только один: придерживаться все того же фундаментального подхода и подождать 15 лет», – говорит он. Самая большая ошибка, которую может совершить мелкий инвестор – вложив в фонд, упрощенно говоря, 100 руб., забрать их сейчас, когда они обесценились до 40 руб. Лучше подождать несколько лет, пока инвестиции не вырастут хотя бы до 110 руб.

Не будем также забывать, что падение рынка считается лучшим моментом для того, чтобы прикупить подешевевшие акции. Это основа финансовой грамотности. «Текущие цены выглядят очень привлекательными. Безусловно, рынки могут пойти еще ниже, но в долгосрочном плане ситуация выглядит так, что можно начинать покупки», – соглашается трейдер семейства фондов «Премьер» Юниаструм-Банка Андрей Пименов.

shadow Действительно, россияне за последние годы стали намного более грамотными в финансах. Хотя в целом за январь–август вкладчики забрали из ПИФов 18,9 млрд. руб., однако в августе наметился, наоборот, приток в фонды акций (800 млн. руб.). Не только профи, но и рядовые вкладчики решили – подешевело, пора брать.

Руководство к действию

Однако не все могут ждать. Не только из-за природной нетерпеливости, но и потому что им необходимо вернуть инвестированные деньги с прибылью раньше, чем через несколько лет. Как правило, заработать на падающем рынке могут только профессиональные игроки с солидными суммами. Они могут открывать короткие позиции («шортить») или, проще говоря, ставить деньги на то, что какая-то ценная бумага упадет в цене. Обычные ПИФы не могут этого делать – они просто покупают или продают ценные бумаги. Поэтому фонды акций растут, когда купленные акции дорожают, и падают, когда акции дешевеют. Правда, фонды облигаций немного дорожают в периоды падения рынка, но, как мы уже говорили, доходность лучшего облигационного ПИФа за январь–август лишь чуть-чуть обогнала инфляцию – 10,7% против 9,7%.

Однако последнее время инвесткомпании придумали множество различных «фишек», способных привлечь инвестора в период падения рынка. Например, ПИФ «Финам Народный» предлагает пайщикам составлять портфель фонда, голосуя на сайте. Семи пайщикам, которые составляют самый лучший портфель и точнее всего предсказывают колебания рынка, начисляется на счет премия. Так, «НИ» в качестве эксперимента заработали за июль–август около 4 тыс. руб. Правда, следует учесть несколько неприятных моментов. Во-первых, пайщиков много, и, чтобы попасть в семерку лучших, придется следить за биржей. Во-вторых, премия выдается не на руки, а в виде дополнительных паев в фонде. При этом сами паи уменьшаются вместе с падающим фондовым рынком.

Немного интереснее выглядят индексируемые депозиты в «КИТ Финансе». Если рынок акций или нефти растет, то и ваш депозит будет увеличиваться темпами примерно в десятки процентов в год. Если же падает, то в отличие от ПИФа сумма на депозите не уменьшится, а немного возрастет – на 0,1–5% за год. Недостаток этого инструмента в том, что существуют минимальные сроки вложения (3, 6 или 12 месяцев) и минимальная сумма (100 тыс. руб.).

Еще более интересно семейство фондов «Премьер», рассчитанное на падающий рынок. «Мы открываем короткие позиции по фьючерсам на соответствующие индексы. Это не является каким-либо ноу-хау, это обычный способ зарабатывания денег на падающем рынке, который мы сделали доступным для рядовых российских инвесторов. Минимальный взнос в эти фонды составляет 100 долларов США», – пояснил «НИ» Андрей Пименов. Вкладчик может сделать «ставку» на падение одного из следующих шести рынков – золота, нефти, мировой недвижимости, акций США, России или развивающихся стран. Те, кто поставил на США и недвижимость, не угадали – доходность этих фондов с начала года составила 6,9% и 0,5% соответственно. Зато остальные фонды выросли на 23,7–42,5%.

В общем, не все так плохо – профессионалы могут получать доход на падающем рынке и любители тоже. Если, конечно, знать места.

Опубликовано в номере «НИ» от 12 сентября 2008 г.


Актуально


Регионы


Новости дня

Наверх
Читайте наши новости в соцсетях!

Подписаться на новости: